Das Börsenjahr 2025 steht bisher im Zeichen desAmtsantritts der neuen Trump-Regierung und der damit verbundenen politischen Unsicherheiten. Ein Höhepunkt dieser Entwicklung war die Einführung gegenseitiger Zölle gegenüber allen Handelspartnern am 2. April.

Bis Ende Februar zeigten sich die Aktienmärkte – vorallem in Europa – stabil. Die plötzliche Einführung der umfassenden Zölle sorgte jedoch für eine negative Überraschung, was in den letzten Tagen zu deutlichen Kursverlusten führte. Am 4. April lagen die wichtigsten Aktienindizes rund 12 bis 15 % unter ihren Höchstständen vom Februar.

Gold konnte von den gestiegenen Inflationserwartungenprofitieren und verzeichnete das stärkste Quartal seit 1986. Die Kryptomärkte, insbesondere viele Altcoins, verloren teils mehr als die Hälfte ihres Werts.

Der Bitcoin hielt sich vergleichsweise stabil und büßte etwa ein Viertel seines Wertes ein.

Der vorliegende Bericht analysiert die eingeführtenZölle, beleuchtet mögliche wirtschaftliche Folgen und gibt Anlegern eine Empfehlung für das weitere Vorgehen in einem Umfeld erhöhter Volatilität.

0:00 Begrüßung

0:15 Top Themen in Q4

1:03 Einführung und Wirkung reziproker Zölle durch Trump

5:12 Neue Zölle im historischen Vergleich

6:15 Strategie Trumps ein Deal?

08:26 Aktienmärkte in Korrektur

09:21 Zinsentwicklungen in USA und DE in 2025

10:03 Leitzinsentwicklung 2025

10:33 Inflationsentwicklung USA & Europa

11:05 Aktienmärkte in Q1 - Hauptmärkte

12:32 Aktienmärkte in Q1 – Nebenmärkte

13:30 Anleihenmärkte in Q1

13:45 Zinssätze in Q1

14:05 Rohstoffe, Gold in Q1

16:17 Währungen in Q1

17:05 Kryptomärkte in Q1

17:58 Entwicklung der Anlageportfolios in Q1

19:05 Ausblick – Korrekturen grundsätzlich normal

20:24 Ausblick – Korrekturen mit und ohne Rezession –Empfehlung 1

22:55 Ausblick – Hohe Unsicherheit als Kontraindikator –Empfehlung 2

19:56 Vielen Dank & Nächste Folgen

24:07 Historische Krisen und langfristige Perspektive

25:21 Rechtliche Hinweise

Rechtliche Hinweise: Alle Abbildungen dienenausschließlich der Allgemeininformation und stellen keine Beratung, Empfehlung und kein Angebot zum Kauf oder Verkauf von den hier genannten Wertpapieranlagendar. Insbesondere können wir nicht einschätzen, inwiefern die hier gemachten Empfehlungen oder Aussagen ihren Anlagezielen, ihrer Risikobereitschaft und Verlusttragfähigkeit entsprechen. Wer also auf Basis der in dieser Publikation gemachten Aussagen oder gegebenen Informationen etwaige Anlageentscheidungen trifft, trifft diese ausschließlich auf eigene Verantwortung und auf eigenes Risiko. Wertentwicklungen in der Vergangenheit lassen nicht auf zukünftige Wertentwicklung schließen. Diese ist nicht prognostizierbar. Trotz sorgfältiger Prüfung können wir keine Gewähr für die Richtigkeit der aufgeführten Daten übernehmen. Risikobehaftete Kapitalanlage.

Das 4. Quartal 2024 stand ganz klar im Zeichen der US-Präsidentschaftswahl, die Donald Trump mit klarer Mehrheit für sich entscheiden konnte. In der Folge kam es zu einem Sprung bei Aktien und Kryptowerten. Auch die Small Caps stiegen zunächst stark an, da sie von möglichen Einfuhrzöllen überproportional profitieren dürften. Aber auch der USD wertete deutlich auf, vor dem Hintergrund von möglichen Zöllen. Gold profitierte 2024 von Zentralbankkäufen und geopolitischen Unsicherheiten und erlebte das beste Jahr seit 2010. Die Leitzinsen befinden sich weiter im Rückgang, während die längerfristigen Marktzinsen steigen. 0:00 Begrüßung 0:22 Top Themen in Q4 1:12 Trump gewinnt US-Wahlen 3:04 Einfuhrzölle 5:01 Leitzinssenkung US-FED 5:34 Langfristzinsen 2024 gestiegen 6:33 Inflation USA & Europa 7:37 Aktienmärkte in Q4 - Hauptmärkte 9:09 Magnificent 7 11:09 Aktienmärkte in Q4 – Nebenmärkte 12:35 Anleihenmärkte in Q4 13:48 Zinssätze in Q4 14:12 Rohstoffe, Gold in 2024 15:21 Währungen in Q4 15:54 Kryptomärkte in Q4 16:52 Entwicklung der Anlageportfolios in Q4 und 2024 17:18 Ausblick – Trump im Amt 19:01 Ausblick – FED und Inflationsentwicklung 19:56 Vielen Dank & Nächste Folgen 20:11 Rechtliche Hinweise Rechtliche Hinweise: Alle Abbildungen dienen ausschließlich der Allgemeininformation und stellen keine Beratung, Empfehlung und kein Angebot zum Kauf oder Verkauf von den hier genannten Wertpapieranlagen dar. Insbesondere können wir nicht einschätzen, inwiefern die hier gemachten Empfehlungen oder Aussagen ihren Anlagezielen, ihrer Risikobereitschaft und Verlusttragfähigkeit entsprechen. Wer also auf Basis der in dieser Publikation gemachten Aussagen oder gegebenen Informationen etwaige Anlageentscheidungen trifft, trifft diese ausschließlich auf eigene Verantwortung und auf eigenes Risiko. Wertentwicklungen in der Vergangenheit lassen nicht auf zukünftige Wertentwicklung schließen. Diese ist nicht prognostizierbar. Trotz sorgfältiger Prüfung können wir keine Gewähr für die Richtigkeit der aufgeführten Daten übernehmen. Risikobehaftete Kapitalanlage.

Das 3. Quartal 2024 hatte es in sich. Der japanische Nikkei-Index brach über Nacht um 12 % ein, nach der Auflösung von Carry-Trades. Die lang erwartete Senkung der Leitzinsen durch die US-Notenbank hat endlich stattgefunden. Ist sie Vorbote einer Korrektur? Die chinesische Regierung kündigt ein Konjunkturpaket an, was die dortigen Aktienmärkte um 40 % nach oben springen lässt. Die Märkte haben sich trotz gewissen Unwägbarkeiten positiv entwickelt. Small Caps (kleine Aktien) haben sich besonders gut geschlagen. Außerdem stehen am 5. November die US-Präsidentschaftswahlen an, mit ungewissem Ausgang. Wir wagen dennoch einen Ausblick. 0:00 Begrüßung 0:18 Top Themen in Q3 1:02 Nikkei Crash & Carry Trades 3:18 Leitzinssenkung US-FED 4:06 Inflation USA & Europa 4:33 China-Aktien springen an 5:33 Aktienmärkte in Q3 - Hauptmärkte 6:33 Aktienmärkte in Q3 – Nebenmärkte 7:15 Anleihenmärkte in Q3 07:40 Zinssätze in Q3 08:54 Rohstoffe, Öl und Gold in Q3 10:02 Währungen in Q3 10:26 Kryptomärkte in Q3 11:05 Entwicklung der Anlageportfolios in Q3 11:28 Ausblick – Weitere Zinsentwicklung & Rezession 13:35 Ausblick – Aktienmärkte nach der ersten Zinssenkung 16:16 Ausblick – Präsidentschaftswahlen in den USA 19:46 Vielen Dank & Nächste Folgen 20:17 Rechtliche Hinweise Rechtliche Hinweise: Alle Abbildungen dienen ausschließlich der Allgemeininformation und stellen keine Beratung, Empfehlung und kein Angebot zum Kauf oder Verkauf von den hier genannten Wertpapieranlagen dar. Insbesondere können wir nicht einschätzen, inwiefern die hier gemachten Empfehlungen oder Aussagen ihren Anlagezielen, ihrer Risikobereitschaft und Verlusttragfähigkeit entsprechen. Wer also auf Basis der in dieser Publikation gemachten Aussagen oder gegebenen Informationen etwaige Anlageentscheidungen trifft, trifft diese ausschließlich auf eigene Verantwortung und auf eigenes Risiko. Wertentwicklungen in der Vergangenheit lassen nicht auf zukünftige Wertentwicklung schließen. Diese ist nicht prognostizierbar. Trotz sorgfältiger Prüfung können wir keine Gewähr für die Richtigkeit der aufgeführten Daten übernehmen. Risikobehaftete Kapitalanlage.